瑞信维持海螺跑赢大市评级目标价上调至38元

更新日期: 2015年05月27日来源: 瑞信【字体：小大】

瑞信指出，在海螺水泥(00914.HK)的印尼项目考察团中，了解到公司在东南亚发展有强劲的执行能力，相信此发展是革命性的。该行将公司目标由35元上调至38元，以反映更佳的执行能力及更佳的盈利能力。就该印尼项目，成本较预期低，销售则胜於预期，维持“跑赢大市”评级。

　　该行预期，公司2017至2018年之海外盈利贡献占比可达到13%，2020至2025年之水平达30%至40%。该行将公司2015至2016年之盈利预期下调6.6%及0.5%，以反映内地较弱的营运表现。该行的目标价中，有31.8元反映内地业务、6.2元反映海外业务的估值。

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