近日广东供给侧改革总体方案印发，到2018年，水泥熟料产能控制在1.1亿吨以内。广东为水泥熟料产能大省，广东省2015年熟料产能为9,109万吨，对应水泥产能约为1.17亿吨，产能淘汰率约为6.5%，分析认为，供给侧改革利好行业龙头海螺水泥(沪：600585)(00914.HK).
　　华泰证券认为，供给侧改革将有效淘汰落后产能，提高行业集中度。改革将严控新增产能、淘汰落后产能、优化存量产能、拓展互联网和国际产能利用空间，为行业提高壁垒，提高前十企业集中度。我国前十水泥企业集中度为58%，距离西方国家的70-90%尚有空间，供给侧改革利好行业龙头。该行认为，水泥行业至少要淘汰熟料产能3亿吨，今年预计淘汰1亿吨，，若实施则可预期水泥企业利润同比增长10~15%。
　　短期来看，市场对基建刺激预期升温，传统优势区域华东、中南等地必然率先受益，同时在供给侧改革加大产能淘汰力度、兼并整合等预期下，龙头企业海螺水泥最受惠。从海螺的销售地域分布来看，华东占比32%，华北占比27%，华南占18%。
　　美银美林预期，国内房地产市场今年将稳步复苏，基建投资稳定，连同物业投资改善，应可推动水泥需求增长及价格回升。展望今年，相信股权架构重组、并购、扩张海外市场及行业复苏，将成为集团的催化剂。预料海螺水泥今年盈利将增15%。该行认为水泥价已见底，并预期第二季开始回升，建议买入海螺水泥。