财政部、国家税务总局2月23日发出通知，经国务院批准实施债转股的企业在债转股实施过程中涉及的增值税、消费税和企业所得税全面减免。福建水泥(600802)成为国内首家试水债转股的上市公司，以溢价30%的价格定向增发1847.704万国家股，低减公司中央级"特种拨改贷"资金本息余额。

 

　　国家让利，将"国九条"精神落实到实处，2月2日，公司董事会同意以债权转股权方式将所欠中国建筑材料集团公司的5247.48万元转为公司国有股，转股价格为2.84元/股，共计可转1847.704万股。福建水泥(资讯 行情 论坛)表示，该转股事宜须经国务院国有资产监督管理委员会批准，若此次债转股能够顺利实施，这次转股本质上是公司以2.84元1股的价格向中国建材集团发行1847.704万股国家股，用于偿还5247.48万元"特种拨改贷"本息，从这一点讲，应属定向增发范畴。中国建材集团将成为公司第二大股东，福建水泥也有望成为首家试水债转股的上市公司。

 

　　福建水泥是福建省最大的水泥生产企业,具有明显的区域垄断优势,去年虽然受到宏观调控的影响，但公司前9个月的业绩同比仍有较大提高，并且预计全年业绩有较大增长。福建水泥表示，转股完成后公司的财务状况得到改善，资产负债结构趋向合理。公司资产负债率从2004年9月30日的60.72%降至57.73%，同时五年内年均可降低财务费用184万元，并改善现金流量状况。福建水泥的债转股属于历史遗留问题，由于债转股类似定向增发，估计在上市公司中广泛应用还有难度。根据公告,福建水泥此笔债务系1998年底承债式兼并原福建省顺昌水泥厂而转入的中央级"特种拨改贷"资金本息余额。2000年1月25日,福建水泥向有关部门递交报告,申请将原福建省顺昌水泥厂中央级"特种拨改贷"资金本息余额5247.48万元转为国家资本,作为以后年度国家股认购公司配售股份的资本金。关于如何定价折股进行了多次协商，后经福建省高院调解，中国建材集团终于同意以溢价30%成交。

 

　　进入2005年以来，该股日K组合先蹲后跳，在4.30元附近完成了一次典型的V型反转，目前股价逼近平台上轨，极有可能加速上行。

 

    广州证券 尹飞