新思路投资

 

    亚泰集团（600881）该公司主营房地产、水泥、医药、证券、商贸等业务，目前其水泥生产能力已达到300万吨，是东北地区最大的水泥生产企业;由公司与中国人民解放军军事医学科学院11所共同研制开发的“新型系列抗癌生物导弹药物――注射用重组人促黄体激素释放激素－绿脓杆菌外毒素A融合蛋白（LRH）”正式进行Ⅰ期临床试验，该研究成果一旦正式批准上市将成为公司医药产业稳定的利润来源。此外公司决定投资建设双鸭山东荣一矿年产90万吨煤矿项目（属优质长焰煤，可采储量12075万吨）和双鸭山宝山矿年产81万吨煤矿项目（属低变质气煤，地质储量4640万吨）。随着两个项目的陆续竣工，公司将形成年产170万吨的煤炭生产能力。因此，公司的基本面状况良好。

 

　　并购哈尔滨水泥厂进一步强化公司东北地区水泥业区域龙头地位亚泰集团已经成为东北地区水泥业龙头，基本上形成了区域性的垄断优势。并购哈尔滨水泥厂将使公司水泥销售区域从吉林省迅速扩张至黑龙江地区，国家提出的“振兴东北老工业基地”的战略发展思路将给东北水泥行业带来很大的发展空间。国内整体低迷的水泥市场也将在06年迎来行业复苏。产业链控制力强，资源和成本优势明显产业链上，公司占有煤矿资源和优质石灰石资源，资源和成本优势明显。这是公司水泥产品平均毛利率处于国内水泥企业最高水平的重要原因。

 

　　国内唯一的水泥循环经济试点上市公司亚泰集团是我国第一批国家循环经济试点企业，也是国内唯一的水泥循环经济试点上市公司，子公司亚泰水泥也取得“国家环境友好企业”称号。公司受到国家和当地政府的重点扶持，可以享受增值税退税等一系列税收优惠政策。医药抗癌生物导弹完成I期临床测试公司与解放军军事医学科学院共同研制开发的生物导弹抗癌药物LRH的1期临床测试已基本完成。该药物为国家治疗用生物制品一类新药，一旦上市将具有爆炸式的市场空间，对公司未来形成巨大的盈利增长。

 

　　股改和外资并购均即将进行众多外资公司正洽谈收购亚泰公司水泥业务的部分股权。公司股改预计将在6月前完成，可能为送股和股本转增结合的方式。06年公司主营收入大幅增长，利润增长将在07年得到充分体现。股价被严重低估。

 

　　从该股在市场的走势情况看在经过充分的蓄势整理之后，迅速转强，量价齐升，予技术上实行了突破。我们预计该股后市还有50%上升空间，目标价位看到4.4左右。我们给予“强烈推荐”的评级。

 

来源：金融界