昨日，水泥板块表现不俗，秦岭水泥、S大水盘中涨停，*ST江泥、海螺水泥涨幅也在4%以上。

 

　　十六届六中全会胜利闭幕，建设和谐社会重点提到了新农村建设，水泥作为基础建设材料，将明显受益于新农村建设，这正是水泥股走强的导火索，但真正支撑水泥板块走强的因素，一是行业增长明显，二是并购重组实现重估。

 

　　产销两旺利润大增

 

　　今年以来，政府加大了调控力度，相继出台了财政、货币、行政等组合拳，一些能耗大、污染严重的小水泥企业停产或被重组，使得水泥产量增速与销售率却都出乎意料地保持了较高水平。

 

　　国家统计局公布数据显示，8月份国内生产水泥10953.70万吨，同比增长21.3%，这是今年4月份以来，连续第5个月月产超亿吨。

 

　　产量的增加直接导致了利润上升。有统计显示，20家水泥类上市公司上半年利润总额合计10.75亿元，同比增长8.59亿元，增幅达398.50%，净利润合计5.09亿元，同比增加4.7亿元。而且第三季度这一增长有望延续，目前已有五家公司发布了三季度业绩预增公告：冀东水泥预计有较大幅度增长，*ST江泥预计盈利500万元左右，天山股份预计增幅350%至450%，青松建化预计增长幅度在100%左右，华新水泥也预计上涨超过50%。

 

　　兼并重组提高估值

 

　　近一年以来，我国水泥行业兼并重组不时爆出新闻，外资参与并购更为显眼。主要案例有拉法基收购四川双马集团、瑞士Holcim增持华新水泥并定向增发A股、海德堡参股陕西冀东水泥、北京金隅收购太行水泥，IFC、MS参股海螺水泥、海螺水泥收购巢东股份等。

 

　　从目前公开的信息来看，四季度并购将再现热点。如冀东水泥、亚泰集团、祁连山、秦岭水泥、S大水等均有可能成为收购对象。

 

　　从投资策略上来看，水泥股虽然有一定的涨幅，但第四季度仍可关注有重组预期的水泥股和业绩增长较明显的大型水泥企业股票。

 

来源：东方早报