汇丰发表报告指,房地产需求一直较该行预期弱,因此调整宏观预期,以反映来自房地产建造的水泥需求疲弱,并下调供应/需求预测。
该行下调水泥业今明两年平均销售价格增长预测,由原先的10.1%及5.4%,下调至6.5%及4.5%。下调行业2014-16年盈测8%、7%及7%。
该行首选为润泥(01313.HK),目标价由10.2元下调至8.4元,评级“增持”。最不看好山水水泥(00691.HK),目标价由3.4元降至3.2元,评级“中性”。海螺(00914.HK)评级由“中性”上调至“增持”。