安徽海螺水泥是中国最大的水泥及商品熟料生产商。以中国会计准则，去年首９个月，净利润８．２６亿元(人民币．下同)，同比增长２．６４倍，每股盈利０．６５８元；收入１０６．７１亿元，升４８％。

　　由于成本控制得宜，该公司去年第三季的毛利率上升至２７．１％，较上一季的２６．７％为高。同时，海螺水泥早前宣布以４０亿元向母公司及关联公司海螺创投分别收购两家公司及荻港等四家子公司，并将定向增发３．１１亿Ａ股，每股发行价１３．３元。

　　该项交易原预期在去年底完成，但由于需要更多时间以满足若干条件，故将交易完成限期延迟至今年６月３０日。收购完成后，荻港等四子公司将成为海螺水泥的全资子公司。该四家公司是海螺水泥最大的熟料生产基地，也是盈利能力最好的四家子公司，并且具备低成本扩充产能的潜质，故即使考虑到定向增发的摊薄，也能够显著增加公司的盈利。但由于有关交易的延迟，估计因收购而令公司盈利大增的效应将延迟至下半年。

　　另外，该公司投资十套纯低温余热发电机组，年总发电量为１２．５亿度左右，单位发电成本约每度０．１２元，较采购电价便宜，估计２００８年将全部运行，可节省成本开支。

　　技术方面，该股现正处于保历加通道上限，而通道宽度正在收窄，显示股价酝酿突破，而９天ＲＳＩ亦突破下降轨，发出利好买入讯号，可候２６元附近买入，目标价３１元，跌穿２２．５元止蚀。（杨远帆）

来源：中金在线