美银美林:维持海螺买入评级 看35元

来源: 来源: 东方财富网 发布时间:2015年01月22日

    美银美林发表报告指,预料海螺水泥(00914.HK)去年第四季业绩将稍逊预期,主要是由于定价及销售状况疲弱。将第四季销量预测,由7,340万吨调低至6,850万吨;每吨毛利由78元人民币降至72元人民币。略微下调2014及2015年盈测2.6%及2.5%,目标价相应由36元降至35元。海螺水泥仍为行业首选,维持「买入」评级。认为首季股价表现疲弱,为投资者提供买入机会。

  美银美林预料,内地房地产市场今年将稳步复苏,有潜在的上行风险。基建投资稳定,连同物业投资改善,应可推动水泥需求增长及价格回升。此外,相信市场过份夸大物业库存量状况。

  展望今年,相信股权架构重组、并购、扩张海外市场及行业复苏,将成为集团的催化剂。预料海螺水泥今年盈利将增15%。