报告摘要:

    水泥行业:上周全国水泥市场平均价格环比持平。综合来看,3月中旬,随着建筑工程和搅拌站恢复正常上班,散装水泥需求陆续启动,不同地区价格涨跌各异;从需求启动情况看,与过去两年基本相同,缓慢回升为主。

    玻璃行业:上周华北、华东、华南玻璃市场暂未有明显好转,其中风向标华北市场环比跌4.56元/吨,跌幅0.47%。上周全国浮法玻璃库存为504.63万重量箱,环比上升2.80%;上周光伏玻璃市场运行稳定,出货量已基本恢复。目前光伏玻璃原片主流成交价格延续17元/平方米;镀膜玻璃市场主流成交维持30/31元/平方米。

    其他建材1)玻纤行业:市场行情大稳小动,节后市场启动一般,无碱粗纱、中碱直接纱多计划4月份提价;(2)石膏板:美废价格环比持平;(3)减水剂:工业奈价格环比上涨12%,环氧乙烷价格持平;(4)塑料管材:上周中国塑料城PP 下降1.84%,PE 下降2.35%,全国PVC (乙烯法)环比上升1.16%。

    投资建议1)在需求弱增长情况下,作为中游制造业的建材行业缺乏整体性机会,建议从供给收缩和困境反转角度选择投资机会,15年重点看好新疆水泥行业困境反转,主要推荐天山股份和青松建化;其次相对看好盈利稳定的华东水泥股海螺水泥和华新水泥。(2)继续看好景气回升的玻纤板块,推荐中国玻纤、长海股份。(3)关注成本回落的管材公司,推荐永高股份、伟星新材。