公司主要从事水泥、混凝土及相关产品和服务的生产及销售,其主要业务市场在华南,15年公司盈利有较大幅度的下降,由于水泥及熟料价格下跌及人民币贬值而导致的汇总损失,现行价格已经充分反应这一短期利空。工信部淘汰落后产能,优化行业供给端,对华润水泥而言中期是利好,人民币汇率稳定有助于稳定公司盈利水平。未来宽松的货币及财政政策有助于经济的发展,为企业未来的业绩提供一定的保障。

    综合而言,我们给予其持有评级,目标价3港元,止蚀价1.9港元。