上周行业要闻

    杨凯生委员：把压缩过剩产能任务落到实处

    郭文叁：水泥行业去产能关键在提高标准

    投资策略及重点推荐：

    上周全国水泥市场价格环比上涨0.84%。江苏、浙江、上海、陕西和甘肃等部分地区上涨10-20 元/吨；广西和贵州两地下跌20 元/吨。3 月中旬逐步走出淡季，主要城市和经济基础相对较好地区需求恢复较快，偏远城市和经济基础相对落后区域需求回升缓慢。农村基建和市政工程启动较快，房地产相关的搅拌站开工率偏弱。上涨区域企业自律好，下跌地区企业竞争激烈。随着旺季逐步到来需求会逐步改善。全国水泥库容比为72.74%，环比下降1.04 个百分点。但东北、华北地区库容比未发生变化。上周国内浮法玻璃市场上行为主，国内浮法玻璃均价为1225.07 元/吨，较上周上涨4.84元/吨，涨幅0.40%。玻纤市场稳定，需求一般。无碱粗纱上月底部分企业调涨价格但实际涨幅有限。电子布库存偏高，价格平稳。中碱玻璃球或迎来全面提价。元宵节后各光伏玻璃企业酝酿超白压延镀膜玻璃新一轮涨价。超白压延原片稳定。2 月数据出炉房地产数据表现亮眼，新开工、施工、竣工和投资数据均出现明显改善，但这些只是房地产去库存政策推动下，销售带动的土地、烂尾楼等加快建设的去库存行为，并不是趋势性的改善拐点。所以需求业绩支撑和估值安全的标的仍是我们的首选。本周组合我们继续推荐华新水泥、海螺水泥、永高股份、北新建材、四川双马、天山股份和东易日盛。调整组合权重为华新水泥（15%）、海螺水泥（15%）、永高股份（15%）、北新建材（10%）、四川双马（10%）、天山股份（15%）和东易日盛（20%）。

    上周市场回顾：

    上周申万建筑材料指数涨幅-3.05%，较沪深300 指数涨幅低0.60个百分点。上周组合涨幅为-3.31%，超跌行业基准指数0.26 个百分点。组合中所有个股均未取得绝对收益，仅永高股份取得相对正收益。其中水泥股下跌较多影响组合收益。