冀东水泥、金隅股份、冀东装备同时公告称收到实际控制人通知，为深入贯彻落实国家京津冀协同发展的战略部署，积极响应中央关于加强供给侧结构性改革、大气污染防治、促进产业优化升级的政策精神，唐山国资委正在与北京金隅集团有限责任公司筹划战略合作，公司股票自4月6日起停牌。
    我们判断上述战略合作涉及冀东水泥及金隅股份整合。冀东水泥及金隅股份整合方案目前尚不明确，我们认为冀东水泥由于市值偏大，卖壳的预期不明朗。但冀东水泥和金隅股份在京津冀区域合计占有50%以上市场份额，强强联合有望大幅改善区域市场格局。近期区域基建有所加速，叠加格局改善，我们判断后续京津冀水泥市场有望底部回升。
    在京津冀一体化以及供给侧改革大背景下，我们认为冀东水泥和金隅股份整合的快速推进有望加速水泥行业整合预期。建议关注中材中建材合并带来的旗下水泥业务整合预期、拉法基豪瑞合并带来的旗下中国区域内水泥业务整合预期，关注相关标的宁夏建材、祁连山、天山股份、华新水泥、四川双马。
    风险提示：整合进度不达预期，水泥跌价等。