如果产能得到实质性退出,建议更多关注区域小线产占比高而区域龙头企业小线占比低,届此在产能出清的背景下(实质性去产能必定是高能耗的小线率先退出),格局改善释放的弹性更多向区域龙头大企业倾斜;沿着这个角度推荐关注华北和华东市场,对应标的冀东水泥（000401）,海螺水泥（600585）。据此,我们重点推荐华新水泥（600801）、冀东水泥、海螺水泥。