冀鲁豫三省协同限产开始，但中小企业配合度偏低，仅部分地区水泥价格上涨。后续价格或有波动，水泥继续观察限产的落实情况。

    重视雄安新区，这不仅是真实的需求，而且是新型城镇化的示范。从受益程度、估值和市值综合考虑，建议买入中建材下属的国统股份、石膏板龙头和华北沥青龙头的龙洲股份，关注东方雨虹、金隅股份、冀东水泥、沧州明珠。

    我们中期角度仍然维持2016 年以来建材产业趋势的两个判断：水泥供给侧推动对行业盈利大幅回升，以及行业资源向龙头集聚带来的细分龙头市占率持续提高。推荐海螺，预期差较大的友邦吊顶，伟星新材、东方雨虹、三棵树、兔宝宝等细分龙头。

    细分行业本周跟踪

    水泥行业：

    1）价格方面：2017 年5 月6 日至5 月12 日，全国水泥平均价格为339 元/吨。本周全国水泥市场价格环比上涨0.82%。

    2）库存方面：2017 年5 月6 日至5 月12 日，全国水泥库存较上周上升2.7%，主要体现在华北、华东、中南和西北地区库存上升。西南地区相对稳定，东北地区略有下降。

    玻璃行业：1）价格方面：本周末全国白玻均价1498 元，环比上周上涨3 元，同比去年上涨288 元。2）库存方面：周末行业库存3365 万重箱，环比上周增加-16 万重箱，同比去年增加4 万重箱。周末库存天数13.19 天，环比上周增加-0.05 天，同比增加-1.17 天。

    风险提示：房地产、基建投资低于预期；