1、周期再出发，我们认为当前周期股主要驱动力是中报行情及地产数据超预期(前二十大)；当前水泥股的驱动力是产品价格上涨令盈利确定性改善，以及地产下半年悲观预期的修正，中报盈利改善确定性是当前股价的核心驱动力；我们去年底独家提出，今年是建材投资的大年，水泥等建材反复有机会，今年初是炒改善的弹性，且步入需求旺季提价周期，当前步入淡季，旺季要四季度，2017年下半年我们的判断需求不好不坏，但当前是对二季度悲观预期的修正；需要重视并企业间已经产生巨大盈利能力差异，产能利用率高和生产线旧的才赚钱；年初我们推荐水泥至今，一直是海螺水泥作为龙头的思路，海螺具有股息率提升的长逻辑，回撤少且创新高；其他水泥股为博弈预期，做波段；

　　当前我们建议，短线周期联动，华新水泥、万年青、塔牌集团、祁连山、宁夏建材等；机构仍建议首选海螺水泥，pe仅8倍出头，唯一能看5%以上股息率的水泥股；

　　2、市场的“素年”，却是建材股的“锦时”，我们观察到地产行业集中度在加速提升，那么作用在上游的建材行业，必需消费品牌建材的“滚雪球”效应势必加速；水泥早周期涨完，我们的品牌建材6朵金花登场接力行情概率较大，再创历史新高概率较大，且我们推荐的标的是增速及经营能力显著领先于行业的：东方雨虹(首选)、伟星新材、大亚圣象、北新建材、兔宝宝；

　　3、当下我们推荐重点是品牌建材金花成长股(东方雨虹、伟星新材、大亚圣象、北新建材、兔宝宝)+ 中国制造的海外成长2只(中国巨石、福耀玻璃) + 周期中的价值股龙头2只(海螺水泥、信义玻璃)+水泥股其余中报超预期短线品种 + 新品种丰林集团。