水泥行业现在正处于“战国时代”，“群雄并举”的局面已然形成（详见本报10月23日A2版《群雄演绎“战国乱象”水泥业区域竞争白热化》）。同时，声势浩大的兼并重组过程中，也暴露出一些问题。

 

    近日，国家发改委发布《我国水泥行业重组工作进展情况及存在的问题》的报告指出，在当前水泥行业的重组过程中，存在着不理性竞争和兼并乃至发展资金不足的问题，同时提醒企业在重组过程中要防止国有资产流失。

 

    在11月14日《水泥工厂节能设计规范》颁布的新闻发布会上，中国水泥协会会长雷前治在接受本报记者采访时也认同了问题的存在。他表示，在寻求问题解决之道的同时，未来大型企业主导的并购重组还将继续升温，预计到2010年水泥企业数量将从目前的5000多家减少到1000多家。

 

    小企业主导无序竞争

 

    发改委在报告中指出，企业的大规模扩张会带来越来越激烈的竞争，尤其是不顾产业布局、竞相上项目而扩大产能的地区。报告警示，市场的变化越来越剧烈了，如果企业一步不慎而不能规避战略风险，那么其多年打造的基业就可能坍塌。

 

    雷前治表示，水泥行业的竞争秩序基本上还是比较好的，无序竞争主要存在于小企业。他指出，在中国建材收购浙江众多水泥企业之前，浙江的市场就一直处于无序状态。尽管当时技术调整已经完成，如485条立窑生产线在3年时间内全部被淘汰、全部都变成了新型干法，但由于项目一哄而上且过度分散，导致企业利润骤然下降，一些企业已不堪重负。

 

    也有业内人士此前表示，某些地区存在重复建设、不合理竞争的情况，特别是一些大企业间的市场重合更为明显。虽然这些地区的水泥市场通过重组整合提高了集中度，但“由于双方的产量都很大，结果导致产品价格上不去”。

 

    雷前治认为，大企业在战略重组时，不可避免会有小部分市场重合。但由于水泥是一种“短腿产品”，区域性很强，而大企业都有自己的核心市场和战略规划，这种情况并不严重。雷前治说，水泥协会也努力在做工作，以防止大企业无序竞争的出现。

 

    资金成重组瓶颈

 

    目前，国内大型企业集团的经营管理主要由“二把手”们负责，而“一把手”都在四处寻找资金。一位业内人士所说的这种情形，从侧面反映了资金对于处在重组浪潮中的水泥企业的重要性。

 

发改委的报告认为，用于并购乃至发展的资金不足，是我国大型水泥集团重组中普遍存在的一大问题，在一定程度上限制了国内企业集团参与较大规模并购的步伐。

据了解，此前频频出击的中国建材，就是依靠雄厚的资本和强大的运作能力。而南方水泥应声而立，也是中国建材在香港股市成功融得巨资之后。据业内人士估计，以中国建材为主角的整合已经涉及上百亿元资金。因此，在10月初与唐山市政府签订协议，“北方水泥战略”浮出水面之后，中国建材如何获取新的资金来源，颇让人关注。

 

    当前，股市成了水泥企业获取重组资金来源最重要的渠道。除中国建材外，海螺水泥、冀东水泥也将通过A股市场，分别增发2亿、2.5亿新股进行融资。其中，海螺水泥增发价格在50元左右，融资有望过百亿元。另外，中材集团年内将在香港上市的消息，也在坊间盛传。

 

    此外，有些企业也开始利用国际金融资本融资。不久前，国际私募资本巨头KKR宣布投资平顶山天瑞水泥有限公司，入股资金加上外资银行的长期贷款共4.5亿美元。国际私募资本的加入，使得天瑞集团有能力完成对河南市场的整合，同时参与辽宁市场竞争。

 

    重组将继续升温

 

    业内人士认为，随着发改委这个报告的面世，资金问题已引起业内的关注。发改委在报告中提出，应研究解决国内大型企业集团发展及并购所需资金融资的机制问题，使国内大型企业集团能够在水泥工业发展上与跨国集团全面抗衡。

 

    业内人士同时认为，为避免水泥企业被大规模廉价并购抑或国有企业高价收购民营企业的现象发生，要对协议收购和股权收购建立统一的评价体系。报告提出，应由中介机构评估企业并购，政府投资主管部门核准后，并购协议才能生效。报告还建议，要严格执行水泥产业发展政策和规划，加强对水泥行业的宏观指导和调控，以防止恶性竞争。

 

    雷前治也建议，水泥企业在开展重组时要进行全方位考虑。如要找准区域市场、新型干法水泥比重应达到50%～60%，同时还应具备雄厚的资本实力，要使被重组的中小企业能获得合理的价格和回报。

 

    近几年来，我国水泥工业的产量虽然在不断提高，但由于小企业比较多，利润却在不断下降。“十一五”期间，我国水泥行业的主要任务是结构调整，是包括技术结构的调整和组织结构的调整。目前，新型干法水泥产能比例已达50%以上，落后生产工艺还将加速淘汰。根据水泥行业产业政策，产业集中度要不断提高，到2010年，要实现前十大水泥企业总产量占全国水泥总产量30%的目标。

 

    雷前治说：“要实现这个目标，就要靠水泥行业战略重组的推动。”他表示，虽然现在水泥行业重组中的一些经验还需要很好总结，但从当前的发展态势来看，实现2010年的目标很有把握。