在防治大气污染以及化解过剩产能政策的双重作用下，进入10月以来的水泥价格已经超越去年最高点。

    由于北京及附近地区雾霾现象日益严重，最近颁布的《大气污染防治行动计划》，进一步加速了水泥落后产能淘汰。该政策明确提出大气控制的具体指标，要求提前一年完成水泥行业的“十二五”落后产能淘汰任务，2015年再淘汰水泥，包括熟料及粉磨能力合计1亿吨。

    从今年10月1日起，石家庄地区就开启针对水泥行业的大气防治措施，关停了小粉磨站及部分有窑企业生产线。保定地区也已下发相关通知，水泥企业将会停产30%产能配合治理大气污染。业内普遍认为，在河北停产治理大气过程中，大企业得以保留部分生产线，将受益水泥价格上涨。

    而国务院日前发布的《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》，明确指出未来政策执行的重点在严控新增产能、淘汰落后产能。

    安信证券研究员分析，该指导意见的亮点在于首次提出了减量置换的概念。以往出台的政策，对于新增产能的控制，只提出等量置换的方法。而减量置换的提出，显示了政府下调产能总量的决心。

    今年水泥行业新增产能投放呈现出明显的放缓趋势。公开数据显示，去年我国新增水泥熟料产能为1.6亿吨，相比之下，市场预计的今年新增产能仅在1.2亿吨上下。同时，今年以来各在建熟料生产线都面临着严重的资金和政策压力，进度放缓导致投产延期的情况时有发生。

    国泰君安研究员认为，大气治污使得水泥行业的产能超预期受限，并影响到长期的供给格局。另外，重点区域重点对待的调控政策，在京津冀、长三角、珠三角等重点区域首次提出减量置换的概念，从长周期看，水泥行业的供求格局或出现持续改善。

    进入销售旺季之后，水泥销售的重点地区——华东地区水泥价格的上涨态势十分强劲。据研究员调研，早在9月下旬，上海及杭州的水泥价格、苏锡常及铜陵—芜湖的熟料价格已达或超过去年11月高位，而今年煤价同比下降，事实上水泥的生产成本较去年同期要低10%左右。

    另一热点销售区域华南市场的水泥价格也开始上调。据数字水泥网最新报告称，上周广西桂北地区价格再次上调25~30元/吨。湖南江华海螺水泥有限公司熟料价格上调20元/吨。湖南道县华新水泥有限公司低标号水泥、熟料价格上调20元/吨。