随着第四季度基金报告披露，我们发现基金对很多行业板块进行了毫不犹豫地减持，钢铁和水泥就属于被抛弃的典型板块。随着2005年度年报序幕的开始，水泥板块预减和预亏的现象越来越多，看来在宏观调控的影响下，水泥板块真的进入了低迷发展时期。

 

    但是我根据自己的研究分析，认为当前水泥板块并非完全进入发展低谷，一些水泥上市公司其实蕴藏着较大的机会。

 

 

    随着水泥行业高速发展期过去，由于价格下跌，大量的水泥企业将陷入困境，停产和倒闭的企业会日益增多。而与此同时，具有规模优势、先进技术和成本优势的大型企业，将在竞争中发挥重要作用，会逐渐获取更多的市场份额。大型企业将依托竞争优势，对更多的小型企业进行并购重组，从而进一步提升自身竞争能力。可以预见，未来几年在水泥行业，消散乱差的现象会得到有效改观，将会出现一些大型寡头企业，这些企业占据主要市场份额，获取相对稳定的经营利润。在并购狂潮即将来临之前，水泥行业利润集体滑坡的现象是暂时的，经过并购后的水泥行业，将重新构建市场格局，大型企业将会恢复营利能力和生产规模。

 

 

    据海关统计，2005年我国出口水泥2216万吨，价值6.8亿美元，比上年（下同）分别增长2.1倍和2倍。2005年我国出口硅酸盐水泥1130万吨，增长90%，占当年我国出口水泥总量（下同）的51%；水泥熟料出口1078万吨，增长9.5倍，占48.6%。主要出口市场为美国、西班牙和韩国。出口美国531万吨，增长1.7倍；出口西班牙296万吨，而2004年对该国出口极少；出口韩国193万吨，下降14.3%。对上述3国合计出口占46%。

 

 

    随着行业低迷开始，外资进入我国的速度开始加快。外资进入的原因在于，国外对水泥的需求加快，特别是美国灾后重建和印度的崛起，但是发达国家又不愿意大规模生产水泥。目前国际上水泥价格达到了80美元一吨，而我国才30美元一吨，中间存在巨大利差，因此境外资本非常看好中国水泥企业。目前，一些质地优良的水泥上市公司，基本上都被外资收购或者参股。实际上，随着新的一年开始，基本建设速度加快，全球经济发展的增长，我国水泥行业会重新进入一个景气周期，这也是为什么QFII格外看好水泥行业的龙头企业。

 

 

    在水泥板块中，我重点推荐四川双马、华新水泥和海螺水泥，建议大家可以积极进入，长线持有。

 

来源：和讯博客