楼市下行基建回暖投资客称“油水刚溢”

     [ 本报记者从多家主要生产水泥、混凝土等公司了解到，房地产下行对行业总体影响巨大，在一季度触底 ]

    [ 随着棚改、交通、水利等基建发力，这些行业二季度的销售出现回升。从7月份开始，多数公司的业绩出现大幅回升 ]

    “房地产持续下行，相关产业需求减少不假，但基建这块‘大肥肉’的油水才刚刚溢出来。” 湖北的资深投资客伍先生称。

    房地产行业下行，让本就已成为“产能过剩”行业的水泥、混凝土、钢铁等雪上加霜。

    然而，过去的一个月，伍先生却在这些产业的投资上“逆势”赚了一大笔。

    统计局刚刚发布的数据，也验证了伍先生的上述判断。

    数据显示，1～7月，中国的基础设施投资（不含电力）42149亿元，同比增长25%。与此同时，全国固定资产投资却跌至2002年以来的最低值。

    相关公司陆续发布的半年报也从微观上反映了这一趋势。

    “接下来是铁路、棚改等基建集中发力的时期，加之多数产业都在进行产能压缩和转型升级，行业年度发展十分值得看好。”某外资银行中国区分析师对《第一财经日报》记者称。

    相关行业全线反弹

    本报记者从多家主要生产水泥、混凝土等产品的公司了解到，房地产下行对行业总体影响巨大，在一季度触底。

    随着棚改、交通、水利等基建发力，这些行业二季度的销售出现回升。从7月份开始，多数公司的业绩出现大幅回升。

    中国钢铁工业协会统计发布的数据显示，上半年国内大中型钢铁企业实现利润74.8亿元，累计亏损面下降7.95个百分点，销售利润率提高0.23个百分点。

    在已经披露半年业绩预告的钢铁上市公司中，河北钢铁（000709.SZ）净利润预增3倍以上，被业内戏称为“老大难”的华菱钢铁（000932.SZ）终于扭亏为盈，实现盈利1000万～3000万元。

    此前几乎如同一潭死水的水泥业也泛起微澜。7月底全国水泥库容比水平较上月继续上升，但从周度数据看已有小幅下降。

    海螺水泥（600585.SH）公司公布的上半年业绩预告显示，1～6月份公司净利润同比增长90%左右，预计公司实现净利润58.1亿元左右，业绩同比大幅增长，环比涨幅收窄。同时，受西部新投产生产线和东部产能利用率提升影响，日出货量大大提升。

    全国十大预拌混凝土生产企业，中建西部建设股份有限公司近日披露，今年2～6月，房地产投资累计增速由19.3%下滑至14.1%，而基建投资累计增速则由18.77%上升至22.84%。

    河北一家水泥公司销售总监昨日告诉本报记者，与基建相关的诸多行业7月销量相比上半年都有所好转。从区域上来看，中部和西部的增长力十分旺盛，而东部由于基建发展已比较成熟，仅有福建还保持着较为旺盛的需求。

    “总体来看，下半年房地产市场不明确，业绩压力还是很大的。”但他认为，随着铁路、棚改、水利等大型基建项目的建设加速，转型措施得当的企业完成全年销售目标问题不大。

    基建持续释放红利

    统计局发布的数据显示，1～7月份，全国固定资产投资（不含农户）259493亿元，同比名义增长17%，增速比1～6月份回落0.3个百分点。这是2002年1～2月以来最低的投资增速。

    对于这一现象，国家统计局解释称，原因之一是今年以来房地产市场降温明显，房地产开发企业存在较强的观望心态，投资活动更趋谨慎。

    与总体投资形势不同，1～7月中中国的基础设施投资（不含电力）42149亿元，同比增长25%，增速仅比1～6月份回落0.1个百分点，明显高于全国平均的固定资产投资增速。

    从各项信息来看，7月只是基建投资“盛夏”的开始。

    近日，发改委再批复额度达150亿元的三项水利工程；铁路投资上半年仅完成2352亿元，尚有约6000亿元目标待完成；此外，棚改上半年开工和落成率都不足三成，下半年空间巨大。

    在地方，基建也支撑着这些产业的“逆势上升”。例如，江西省今年安排大中型建设项目560个，总投资约1万亿元，今年完成投资2800亿元以上。其中铁路方面，安排实施项目10个，年度投资203亿元,新增铁路营运里程588公里。高速公路安排实施项目24个，年度投资240亿元以上。

    公开数据显示，1～5月江西基建投资增长36.8%，居全国第三位，领先13.8个百分点。