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水泥价格周报:需求低迷,库存上升,价格继续回落

更新日期: 2015年07月08日 作者: 董馨谣 来源: 中银国际证券 【字体:

    全国水泥市场价格环比下跌1.00%.
' i( i3 {7 b0 ~( c; F% s' m. r1 Y6 a    据数字水泥网的消息显示,上周全国水泥市场价格环比前一周继续回落,跌幅1%。价格下跌区域主要集中在杭州、苏锡常、合肥、南通、永州、武汉、宿州和沈阳等地区,价格下调幅度10-20元/吨;无明显上涨区域。在中高考和大部分区域农忙都已经结束的情况下,下游需求环比略有增加,但仍有多数企业反映,市场资金不到位导致需求复苏缓慢,企业库存仍在继续上升,生产线停产数量和范围仍在扩大。& M+ Z7 A+ A8 f6 v; l) T$ B
    华北地区价格以稳为主。京津冀地区雨水天气依旧较多,下游需求疲软运行,企业出货不温不火,迫于库存压力,部分生产线继续停产中。北京地区企业出货在4-5成,预计后期随着温度的上升,下游需求会继续减弱,市场价格将会以稳中有落运行为主。天津地区受市场资金短缺影响,水泥需求差于外围,企业出货仅在3-4成,粉磨站随着水泥库存变化时开时停,企业情绪低落,对水泥市场走势不太看好。河北地区水泥价格低位徘徊,P.O42.5散出厂价180-220元/吨,企业出货不太稳定,一般在4-5成。唐山地区水泥价差较大,企业出货情况环比均有减少。石家庄地区水泥需求较差,库存高位承压,市场竞争加剧,由于市场价格基本已在底部,下调空间不大,保持平稳运行。
3 ~7 L$ e" i! E8 ~9 h0 V    东北地区价格大稳小动。辽宁沈阳地区水泥价格低位下调10元/吨,P.O42.5散到位价235-250元/吨。房地产投资大幅减少,搅拌站开工明显不足,企业出货与去年同期相比减少50%-60%。从市场情况看,沈阳地区企业出货环比减少5%-10%,加之大企业停产检修的少,导致库存高位运行,部分成本高的小企业已因库满停产。长春地区水泥需求缓慢启动,企业出货在4-6成,库存仍旧较高,部分在80%以上。哈尔滨水泥价格下调后,外来低价水泥略有减少,但企业出货同比减少有30%之多。  y4 i" d& e( y
    华东地区P.O42.5水泥价格环比前一周下跌0.8%。淡季时期,华东地区受雨水天气较多影响,下游需求依旧不佳,市场价格呈低位下探之势。苏锡常地区下游需求变化不大,企业出货在6成左右,变相下调高标号价格10元/吨,P.O42.5散出厂价低至170-180元/吨。目前在没有统一停窑检修计划的情况下,部分企业迫于库存压力,已经陆续安排停产事宜。由于外围南京和苏锡常水泥价格不断下滑,南通地区高标号价格小幅下调10元/吨。浙江杭州地区水泥价格下调10元/吨,P.O42.5散到位价240-260元/吨。一方面杭州雨水天气频繁,企业出货不温不火,虽然生产线每月停产10天,减产30%左右,但企业库存仍旧较高。另一方面外围安徽、江苏水泥价格再次下滑,与杭州价差拉大。安徽合肥巢湖地区部分企业暗降5-10元/吨,P.O42.5散到位价低至205元/吨。受皖南地区水泥价格持续下行影响,宿州地区水泥价格再次下调,高标号散装到位价降至240元/吨。今年宿州地区房地产行业趋弱,尽管修路工程不少,但仍旧无法和去年同期相比。水泥企业袋装出货尚可,主要是农村市场需求较为稳定,天气好时本地企业出货可达8成。福建地区价格平稳运行。福州和宁德等闽东地区水泥价格存有下调预期。一方面目前处在梅雨季节,企业出货不太稳定,一般在5-7成徘徊。另一方面闽东地区水泥价格相对偏高,为稳定客户,后期企业会适当调整市场价格。7 |2 F: @+ l1 m/ [2 U1 x
    中南地区P.O42.5水泥价格环比前一周下跌1.2%。广东珠三角地区水泥价格稳中有落,华润水泥正式公布价格下调15元/吨,海螺、台泥和塔牌等其他企业暂未跟调,预计后期为稳定客户,或将会下调水泥价格。广西南宁崇左地区水泥价格下调后平稳运行,下游需求维持在8成,放晴日部分企业可达产销平衡,多数企业库存仍旧偏高。湖南长株潭水泥价格低位持稳,雨水天气持续,下游需求依旧疲软运行,企业出货在4-5成,库存高位承压,一般在80%以上,迫于库存压力,部分生产线仍处停产状态。永州地区水泥价格暗降10元/吨,有新增产能释放,企业出货环比减少5%-15%,库存高位承压,企业生产线停产数量有所增加。新增停产:莲花一条5,000t/d停产,华新一条4,000t/d停产。& f/ r9 p) D2 a
    湖北武汉地区水泥价格下调20元/吨,P.O42.5散到位价250-270元/吨。受中高考和农忙影响,武汉地区水泥需求减少,库存随之走高,在这种情况下,雨水天气又明显增多,导致下游需求进一步萎缩,从市场情况来看,企业出货同比减少50%,环比减少30%,库存高位运行,水泥价格呈弱势运行态势。
/ _1 x8 r/ ^; G8 C4 V$ L    西南地区水泥价格平稳运行。前期,四川地区水泥价格持续下行,目前处在低位运行状态,成都地区P.O42.5散出厂价230元/吨左右,广元、绵阳、南充等地区200-210元/吨,宜宾和泸州等地区210元/吨左右。房地产不景气,搅拌站资金比较紧张,四川地区水泥需求疲软运行。近日市场反馈,全省雨水天气较多,企业出货环比减少10%左右,同比减少20%-30%,库存高位运行。目前四川地区仍在执行大窑停10天,小窑停15天的自律安排。贵州中部地区台泥和红狮水泥价格跌破现金流,近日成功上调10元/吨,海螺和金久等价格稍高企业,保持稳定。/ |1 c6 r4 O8 P7 Z) M2 U+ K9 W
    西北地区价格保持平稳。陕西地区农忙基本结束,而且雨水天气有所减少,水泥需求环比前一周略有增加,企业出货在5-6成,自律停窑时间已过,但迫于库存压力,部分生产线继续停窑检修,后期为增加销量,缓解库存压力,不排除企业再次采用降价促销措施。甘肃平凉地区价格暂稳运行,淡季时期,下游需求有所减少,企业出货在7成左右,陕西地区如果在后期下调价格,预计该地区为阻止低价水泥进入,会跟随下调。
' F2 A# k$ w8 Q& a( P    水泥库容比环比上升0.3个百分点.
# G4 Y, q/ K- n1 k9 Q& k    上周全国水泥库容比约为77.9%,环比前一周上升0.3个百分点。其中东北、华东和中南地区库容比环比分别上升0.6、0.5和0.5个百分点,其他地区库容比保持平稳。目前,华北地区库容比最高,约为81.5%,西北地区最低,约为72.8%。

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