一周市场表现:

    本周申万建材指数下跌6.91%,非金属建材板块各子行业均出现较大幅度的下跌,水泥制造跌幅最大为8.63%,管材跌幅为8.38%, 玻璃制造、耐火材料和玻纤分别下跌5.72%、0.11%和4.11%。同期上证指数下跌6.14%。

    建材价格波动:

    水泥:本周全国水泥市场价格保持平稳,需求继续下降。下周开始市场需求将全面结束,价格预计不会有所调整,将平稳至春节过后。玻璃及玻纤:本周国内浮法玻璃市场窄幅整理,刚需下滑明显,成交量较为有限。玻纤价格本周均价略微上浮,全国均价在5479元/吨。能源和原材料:本周美废小幅上涨0.03美元/吨,动力煤价格上涨5元/吨,PVC本周价格上涨140元/吨。 行业要闻:中国水泥协会关于致力推动水泥行业经济效益回升的若干意见:坚决遏制新增产能;加快淘汰落后产能和压缩过剩产能;加强行业自律和市场协调工作;大力加强企业和行业创新活动;积极开拓国际水泥贸易业务.

    重点上市公司公告:1月25日晚间,中建材与中材集团旗下多家上市公司集体公告称,中材与中建材正在筹划战略重组事宜,方案尚未确定,确定后还需获得有关主管部门批准。

    本周行业观点:

    如果两大建材央企重组顺利,从二级市场中长期投资机会来看,我们认为:(1)建议关注中材集团旗下三家A股水泥上市公司祁连山(600720)、宁夏建材(600449)、天山股份(000877)。2015年9月,祁连山、宁夏建材、天山股份发出公告,实际控制人中材集团拟延期1年履行解决同业竞争的承诺。如果重组之后,2016年存在解决三家水泥上市公司同业竞争问题的可能性,建议关注祁连山、宁夏建材、天山股份的内部改革重组以及解决同业竞争问题的投资机会。(2)建议关注市值小、弹性大的公司,主要有中建材集团旗下的瑞泰科技(002060)、中材集团旗下的国统股份(002005)。(3)建议关注行业集中度高以及盈利能力较强的玻纤业务公司,主要有中建材集团旗下的中国巨石(600176)、中材集团旗下的中材科技(002080)。