建材板领衔基建复苏 水泥股重获青睐
申万宏源(香港)发布港股行业研报称,目前宏观环境宽松,未来稳增长财政政策推进,基建复苏可期,行业供给侧改革推进,建材行业将双向受益。
申万宏源预测,2016 年建材板块转型和产业模式创新日益频繁,将继续成为建材行业投资的主旋律。
基建复苏可期 建材行业双向受益
该机构指出,目前华东、京津冀等地区农村基建与市政工程项目已看到加速启动迹象,全国1-2
月地产销售与新开工数据均超预期,并且复苏趋势或在未来数月延续。行业供给侧改革政策推进,静待配套政策落地,虽然全国各地产能淘汰步伐不一,但建材行业部分优质龙头企业盈利改善依然可期。
在新型建材方面,申万宏源推荐了两只深交所上市股份:秀强股份(300160.SZ)、纳川股份(300198.SZ)。
在消费型新建材方面,该机构建议关注具有较强品牌效应、产品质量有溢价能力的行业领头者,以及有强大线下布局、可提供无缝对接式线下服务的家居建材类上市公司。
在水泥板块,改机构认为在信贷宽松、地产去库存及稳增长政策推进下,水泥需求有望见底回升,并推荐优势龙头推荐金隅股份(02009.HK)。
水泥价格回调 金隅携手冀东布局华北
上周全国水泥市场平均价格255 元/吨,环比上涨0.9%。高标号水泥大部分城市保持不变,上海、合肥、昆明地区水泥价格环比上涨20
元/吨。低标号水泥价格为235 元/吨,环比持平,上海地区低标号水泥价格环比上涨20 元/吨,海口地区低标号水泥价格环比下跌20 元/吨。
上周,全国磨机开工率上升1.9%至51.8%,水泥库存为70.3%,环比上升0.1%。全国水泥煤炭价差190 元/吨,环比上涨2 元/吨。
据了解,唐山国资委正在与金隅集团(02009.HK)筹划战略合作,4 月6
日冀东水泥(000401.SZ)、冀东装备(000856.SZ)、金隅股份三家公司公告停牌。申万宏源认为本次停牌略超预期,说明京津冀一体化、供给侧改革政策推进。金隅与冀东合作将大大改善京津冀市场竞争格局,两者在京津冀市占有率达到52.9%。
公告显示,目前的合作行动应只集中于集团层面,涉及到京津冀一体化、供应侧结构性改革、大气污染的预防和控制、行业政策的优化升级等等。但是,银河国际认为,如果双方的商讨进一步推进,不排除这两家水泥生产商或会合并重组,并组成华北最大的水泥生产商,双方在京津冀的总市场份额将约为57%,议价能力将会大大提升。
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