1、量价方面，当前全国水泥价格大部分超出16年同期水平；2017年1-8月我国水泥行业产量15.4亿吨，同比下降0.5%。

　　2、2017年1-8月房地产投资增速较2016年同期上升，资金来源增速9.0%，房地产销售数据惯性较好，但新开工、竣工、施工等指标同比均有回落，其中新开工和施工的环比增速持续回落。单8月数据中购置、竣工和新开工增速较去年同比提升，但施工单月增速仍为负。房地产调控政策趋严和企业降杠杆政策陆续出台，未来房地产投资预计缓步回落。基建投资有望维持较高增速。

　　3、2017年1-8月，我国固定资产投资增速和民间固定资产投资增速较去年同期正增长；销售持续较好带动房地产投资惯性回暖，国内房地产调控政策趋严和企业降杠杆政策陆续出台，后期房地产投资增速预期缓步回落。当前宏观经济“稳增长、调结构”，稳为基础。8月PPI和CPI剪刀差扩大，制造业投资和民间投资增速回升，固定资产投资和房地产投资平稳，基建投资增速维持高位，预计社会总需求保持稳定增长。

　　4、基于区域供需格局与企业经营状况，优选组合：华新水泥、万年青、海螺水泥、冀东水泥、天山股份、关注西藏天路、金圆股份。